استأنف ريموند جيمس يوم الاثنين تغطية شركة Uber Technologies (NYSE:UBER) بتصنيف "شراء قوي" وسعر مستهدف يبلغ 90 دولارًا، مسلطًا الضوء على المركز القوي للشركة في مجال خدمات النقل الذاتي الناشئ.
ارتفعت أسهم Uber بنسبة 1% في تداولات ما قبل افتتاح السوق يوم الثلاثاء.
وفقًا للتقرير، تعتبر شراكات Uber، وخاصة مع Waymo، محورية لأطروحة الشركة حول "الرحلات الروبوتية"، والتي تتصور أن المركبات ذاتية القيادة (AVs) ستلعب دورًا رئيسيًا في عمليات Uber المستقبلية.
تجادل الشركة بأنه في حين قد يواجه المنافسون الآخرون، مثل نظام القيادة الذاتية الكامل (FSD) لشركة تسلا (NASDAQ:TSLA)، عقبات في تحقيق قيادة ذاتية قابلة للتوسع وآمنة، فإن Uber في وضع جيد بسبب حجمها وتعاونها الاستراتيجي.
المحللون في ريموند جيمس متفائلون بشكل خاص بشأن تعاون Uber مع Waymo، مشيرين إلى أن هذه الشراكة حاسمة لتعظيم استخدام المركبات ذاتية القيادة. قاعدة المستخدمين الضخمة لـ Uber - أكثر من 150 مليون مستهلك نشط شهريًا على المنصة - تجعلها شريكًا قويًا لزيادة حجم رحلات Waymo.
يذكر التقرير: "تقدر Waymo حاليًا حوالي أربع ساعات من استخدام المركبة يوميًا، ولكن مع الطلب من Uber، يمكن أن يتوسع هذا إلى ثماني ساعات، مما يحسن هوامش التشغيل بحوالي 20%".
كما تؤكد المذكرة أن سيارات الأجرة الروبوتية ذاتية القيادة يمكن أن ترفع بشكل كبير اقتصاديات وحدة Uber، مع إمكانية تحسين هوامش المساهمة بأكثر من 50%.
علاوة على ذلك، لا يزال العمل الأساسي لـ Uber قويًا، مع زيادة الرحلات غير UberX بمقدار الضعف ونمو حجوزات التوصيل Uber One بشكل كبير.
يتوقع ريموند جيمس زيادة في الإيرادات بنسبة 1-2% من مشاركة Uber في توسع خدمة Waymo الذاتية، نظرًا لأن طلب Uber من الأطراف الثالثة "يمكن أن يحسن الاستخدام عبر أجزاء مختلفة من منحنى الاستخدام"، كما قال المحللون.
إنهم يحملون نظرة متفائلة على حجوزات Uber و EBITDA لعام 2025، مع الأخذ في الاعتبار التأثير الإيجابي الصافي لـ Waymo والتأثير الأقل أهمية لمبادرات سيارات الأجرة الروبوتية من شركة تسلا.
في السياق الأوسع، من المتوقع أن تشكل خدمات مشاركة الركوب حوالي 1% من إجمالي الأميال المقطوعة للمركبات الخفيفة في الولايات المتحدة بحلول عام 2025. في حين كان هناك انخفاض في هذه الأميال المقطوعة خلال فترة 2007-2008، فإن الاتجاهات مثل زيادة عرض السائقين، والعودة إلى العمل، والضغوط الانكماشية من سيارات الأجرة الروبوتية يمكن أن تخفف من التأثيرات المماثلة في المستقبل.
