انخفضت أسهم EQT AB (ST:EQTAB) يوم الأربعاء بعد أن خفضت UBS تصنيف سهم الشركة إلى "بيع" من "محايد"، مستشهدة بمخاطر التقييم والمخاوف بشأن الأرباح على المدى القريب.
في الساعة 4:29 صباحًا (0829 بتوقيت جرينتش)، كانت أسهم EQT AB تتداول بانخفاض 2% عند 352.20 كرونة سويدية.
وقال المحللون: "وفقًا لتوقعاتنا، تعد EQT الأغلى من بين مديري الأصول الأوروبيين، بمضاعف ربحية 25.7 مرة لعام 2025، وهو أعلى بكثير من مجموعة الشركات النظيرة الأوروبية، مع وجود عدد قليل فقط من الأسماء في الولايات المتحدة تتداول بأعلى من ذلك".
نتج خفض التصنيف عن المخاوف من أن التقييم المرتفع لـ EQT كان تحت الضغط بسبب توقعات الأرباح الأضعف، وانخفاض الفوائد المحمولة المتوقعة، وتباطؤ نشاط التخارج من الأسهم الخاصة.
خفضت UBS السعر المستهدف بنسبة 7.7% إلى 300 كرونة سويدية، من 325 كرونة سويدية، مدفوعة بتوقعات أقل لنمو حجم الصناديق المستقبلية والفوائد المحمولة.
كما أشارت شركة الوساطة إلى أن 36% من محفظة الأسهم الخاصة لـ EQT، والتي تزيد قيمتها عن 20 مليار يورو، معرضة للمخاطر بسبب التركيز العالي في قطاعات التكنولوجيا والخدمات والرعاية الصحية، وهي قطاعات معرضة حاليًا لانخفاض التقييمات.
وأشارت UBS أيضًا إلى احتمال انخفاض الأرباح بنسبة 12% إلى 13% إذا تأخر إغلاق الصناديق الرئيسية، مثل EQT XI و BPEA IX.
بالإضافة إلى ذلك، لا يزال نشاط التخارج في سوق الأسهم الخاصة منخفضًا، مما قد يجبر EQT على بيع الأصول بأقل من قيمتها الدفترية، مما يؤدي إلى خفض عوائد الصناديق وجهود جمع الأموال المستقبلية.
