ستتم مراقبة نتائج الأرباح وأرقام مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة عن كثب في الأسبوع المقبل للحصول على مؤشرات حول قوة الاقتصاد وما يمكن أن يعنيه ذلك بالنسبة لأسعار الفائدة الفيدرالية المتوقع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية أخرى، في حين ستنشر الصين أرقامًا عن النمو في الربع الثالث. وفي الوقت نفسه، يبدو أن أسعار النفط ستظل متقلبة في ظل اضطرابات الطلب وارتفاع التوترات الجيوسياسية. فيما يلي نظرة على ما يحدث في الأسواق للأسبوع المقبل.
1. موسم أرباح الربع الثالث بدأ موسم الأرباح يوم الجمعة، حيث قفزت أسهم بنك جي بي مورجان (JPM) وويلز فارجو (WFC) بعد أن تجاوز كلا البنكين التقديرات.
ومن المقرر أن تُصدر المزيد من البنوك الكبرى تقاريرها في الأسبوع المقبل، بما في ذلك بنك أوف أمريكا (BAC) وسيتي جروب (C) يوم الثلاثاء، في حين من المقرر أن تصدر نتفليكس (NFLX) تقريرًا بعد الإغلاق يوم الخميس.
سيراقب المستثمرون عن كثب نتائج نتفليكس - وتحديدًا ما إذا كانت خدمة البث المباشر تضيف عملاء أو تخسر عملاء وبأي وتيرة - للحصول على رؤى حول صحة إنفاق المستهلكين.
ستحتاج الشركات إلى تجاوز التوقعات بشأن نمو الأرباح في تقاريرها الفصلية لدعم تقييم سوق الأسهم، والذي يقف أعلى بكثير من متوسطه التاريخي.
وقال محللون في بنك UBS في مذكرة يوم الجمعة إن نتائج أرباح الربع الثالث يجب أن تؤكد أن نمو أرباح الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة لا يزال قويًا. "الآن وبعد أن بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض أسعار الفائدة، من المفترض أن يحصل الاقتصاد على مزيد من الدعم من انخفاض أسعار الفائدة على أشياء مثل ديون بطاقات الائتمان والقروض التجارية."
2. بيانات الولايات المتحدة وحديث الاحتياطي الفيدرالي ستحصل الأسواق على تحديث آخر حول صحة المستهلك الأمريكي يوم الخميس، حيث يأمل المستثمرون في أن تقدم بيانات مبيعات التجزئة مزيدًا من المعلومات حول الاقتصاد الذي اتضح أنه أكثر مرونة مما توقعه الكثيرون.
وقد دفعت بيانات سوق العمل الأخيرة الأقوى من المتوقع المستثمرين إلى إعادة تقييم الرهانات على مدى حاجة الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة، وقد تؤدي بيانات مبيعات التجزئة الصحية إلى زيادة تضخيم هذا الاتجاه، مما يقدم دليلاً على القوة في جيب مهم من أكبر اقتصاد في العالم.
كما سيحصل المستثمرون على فرصة للاستماع إلى عدد قليل من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في الأيام المقبلة، بما في ذلك المحافظ كريستوفر والر، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري، ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي.
3. خفض البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة من المقرر أن يقوم البنك المركزي الأوروبي البنك المركزي الأوروبي بخفض آخر لأسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية يوم الخميس، وهي خطوة استبعدها صناع السياسة ومراقبو السوق بعد الاجتماع الأخير للبنك في سبتمبر.
ومنذ ذلك الحين، أدت المؤشرات التي تشير إلى تباطؤ النمو الاقتصادي وتراجع ضغوط الأسعار إلى زيادة الحاجة إلى تخفيضات أسرع لدعم اقتصاد الكتلة.
ويعتقد بعض المحللين أن خطوة يوم الخميس قد تكون بداية لخفض أسعار الفائدة بشكل متتالي.
قال محللون في دويتشه بنك (DBKGn) في مذكرة يوم الجمعة إن الخفض مرة أخرى في أكتوبر سيكون مهمًا. "باعتباره أول خفض متعاقب في الدورة، فإنه سيشير إلى التحول إلى دورة تيسير أسرع. ومع ذلك، فإن المستوى المرتفع من عدم اليقين الكلي يعني أنه على الرغم من هذا المحور، فإننا لا نتوقع أن يبتعد البنك المركزي الأوروبي عن نهج "الاعتماد على البيانات، والاجتماع تلو الآخر" في السياسة".
4. الناتج المحلي الإجمالي الصيني ستكون بيانات الصين للربع الثالث من العام الناتج المحلي الإجمالي ، والمقرر صدورها يوم الجمعة، أبرز ما سيصدر من بيانات اقتصادية من ثاني أكبر اقتصاد في العالم.
وقد أعرب صانعو السياسات عن ثقتهم في الوصول إلى معدل النمو السنوي المستهدف البالغ حوالي 5%، على الرغم من ضعف الربع الثاني وتوقع تحسن طفيف في الربع الثالث.
قد يتغاضى المستثمرون عن هذا التشاؤم نظرًا لإعلان بكين مؤخرًا عن تدابير تحفيزية قوية، مما عزز أسهم البر الرئيسي إلى مستويات مرتفعة جديدة. وعلى الرغم من تراجع بعض الحماس الأولي، إلا أن المزيد من التفاصيل حول الدعم المالي قد تغذي ارتفاعًا آخر في السوق.
بالإضافة إلى الناتج المحلي الإجمالي، ستصدر الصين بيانات عن التجارة وأسعار المنازل ومبيعات التجزئة ، مما يوفر لصانعي السياسات رؤى حول التحديات في نهاية العام.
5. أسعار النفط استقرت أسعار النفط على انخفاض يوم الجمعة ولكنها ارتفعت للأسبوع الثاني على التوالي حيث وازن المستثمرون بين عوامل مثل الاضطرابات المحتملة في الإمدادات في الشرق الأوسط وتأثير إعصار ميلتون على الطلب على الوقود في فلوريدا.
وأنهى كلا المؤشرين القياسيين الأسبوع على ارتفاع بأكثر من 1% مع ترقب الأسواق لرد إسرائيل على الهجوم الصاروخي الضخم الذي شنته إيران.
أطلقت إيران أكثر من 180 صاروخًا ضد إسرائيل في الأول من أكتوبر، مما زاد من احتمالية الرد على منشآت النفط الإيرانية.
بدأت فلوريدا ما سيكون تعافيًا طويلًا وصعبًا يوم الجمعة بعد إعصارها الكبير الثاني في غضون أسبوعين، حيث من المتوقع أن يؤدي الدمار الواسع النطاق إلى إضعاف استهلاك الوقود.
فلوريدا هي ثالث أكبر مستهلك للبنزين في الولايات المتحدة، ولكن لا توجد مصافٍ للتكرير في الولاية، مما يجعلها تعتمد على الواردات المنقولة عبر المياه.
